C'est Munich au début du siècle. Lizzie, jeune Suissesse blonde, arrive un soir d'été chez sa tante Belle, ancienne actrice qui fut très séduisante, très adulée, et qui garde, malgré la cinquantaine, une étonnante séduction. Un jeune comédien, assez suspect et que Lizzie appellera "Le Loulou de Belle", rôde dans la superbe maison et dans le sillage de sa propriétaire, avec de plus en plus d'assurance et d'indiscrétion. Et, tandis que Belle, imprudente, se laisse gagner par une folle passion pour ce garçon douteux, deux fois plus jeune qu'elle, Lizzie, de son côté, s'éprend d'un autre familier de la maison : Hugo Lessing, propriétaire d'un domaine aux environs de Munich.